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美大师:做股票就像找伴侣

作者: 佚名  上传时间:2009-02-15  浏览:164
对广大散户而言,上周的股市就是一个噩梦。这个噩梦除了个人财富的重大损失外,还有一时挥洒不去的心理上的压力与精神上的负担。其?#25285;?#20320;上周的这种经历曾多次出现在一度?#25381;?#20026;“历史上最传奇的基金经理人”的彼得?林奇身上。假如你读过他的著作《彼得?林奇的成功投资?#27861;D―一部自出版后的10年间销量超过百万册、畅销全球的投资经典,你就会明白,暴跌是股市中很常见的现象,谁都逃不了,问题是你通过什么途径来回避因这种暴跌而带来的损失?损失发生后,如何在最短的时间内通过自己?#31181;?#30340;股票获得超额?#25214;媯?br/>   经典解读
  凡是读过《彼得?林奇的成功投资》一书的普通投资者都会?#25285;?#35813;书就是为自己写的。该书的精华就在书中无时不在鼓励普通投资者建立战胜专业投资者的信心和通过那些简单的途径来获得这种战胜专业投资者的投资策略。彼得?林奇在开篇的简介中就详述了?#34892;?#25237;资者的优势。他?#25285;骸?#26222;通投资者只要动用3%的智力,即使没有富裕的金钱、良好的专?#21040;逃?#20063;一样可以获得良好的投资回报,甚至超过华尔街的专家。”
  在书中,彼得?林奇为普通投资者系统地讲述了一套简单易学的股票投资策略,譬如利用自身优势,在工作场所或消费时就能发现优秀的公?#23613;?#20182;?#25285;?#26222;通投资者更有机会在生活中早于专业投资者发现上涨10倍的大牛股。”
  同时,该书将股票分为6大类型并逐一分析,总结出了理想股票的13个特点,提醒避开6种危险股,并提出了普通投资者如何构建投资组合、应持有的合理股票数量与买入、卖出股票的最佳时机。
  此外,该书还为普通投资者系统介绍了如何从证券公?#23613;?#20844;司年报等渠道获得信息,如何利用市盈?#30465;?#27599;股账面价值等进行投资分析,在财务报表中找到真正值得参考的数据,在?#27492;?#27809;有机会的股票中找到“黑马”的途径与方法,分析了普通投资者常见的投资心理误区,帮助投资者避开投资陷阱。该书没有深奥的理论,即便你对投资一窍不通也能心领神会。
  炒股要有?#39029;?#24230;
  彼得?林奇告诫普通投资者,“做股票就像找伴侣,随时想离婚不是一个好主意。如果你一开始就做出了明智的选择,就不要想着放弃。如果不是这样,无论如?#25991;?#37117;会一团糟。要在股市上投资成功,你必须要押上你对股票的?#39029;隙取?#22522;本上你应该把它看待成一桩婚姻,也就是你的金钱及投资的结合。否则,即使你是一个选股高手,如果你缺少执着及勇气,恐怕也很难赚到大钱。”
  回顾今年股市的走势,?#19981;?#30701;线操作的你应该能领悟到上述告诫的真正含意了吧。由于急功近利,我国的普通投资者大都热衷于短线操作,频繁的买进与卖出,赚取一点点赢利价差。但“5?30”与上周市场的两次暴跌,这些短线投资者今年亏损严重,有的甚至把本金?#21363;?#36827;去了。
  对业余投资者的忠告
  在书中,彼得?林奇对每一个?#24613;?#36827;入股市的业余投资者提出了忠告:“如果你想?#35272;?#24066;场来带动你的股票上涨,那么你最好还是坐汽车去亚特兰大城赌博。你如果希望?#35272;?#24066;场创造赚钱的机会往往会事与愿违。正确预测市场后你?#37096;?#33021;会损失掉一半的资金,因为你选错了股票。你应该下工夫去选择一只好股票而不要去管整个市场的情况。”
  “担心整个市场是一件毫无意义的事。当你无法找到一家股票被合理定价或者能满足你其他的投资准则的公司,这时你就会知道市场被高估了。巴菲特说他当年把其合伙人的钱还给他们是因为他找不到任何一只值得投资的股票。他察看了数百家公司的情况,根据基本业绩分析没有一家公司的股票值得买进。――如果你找不出有投资价值的股票,就暂时把钱存到银行里,直到发现了这样的股票再说”。
  “在你打算购买股票之前,你应该对以下各点有一个基本了解:股票市场的整体情况,你对上市公司的信任程度,你是否需要进行股票投资?你所期望得到的回报是多少?你打算做短线交易还是长期投资?你对某些突发事件、不可预测事件以及股价暴跌的反应情况如何?最好在进行投资前明确你的投资目标以及分析清楚自己对待投资的态度,因为如果你对上述情况一无所知并且又十分缺乏信心的话,你将会成为一个潜在的市场牺牲品,你会在市场最不景气的时刻放弃所有的希望并?#19968;?#22312;损失惨重的情况下抛空股票。最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市的公司,是投资者自己决定了自己的命运”。
  “决定投资者投资成败的关键在于投资者的耐心、独立精神、基本常识、对痛苦的忍耐力、坦?#30465;?#36229;然、坚持不懈、脑袋灵活、主动承认错误的精神,以及不受别人?#24597;?#30340;影响,坚持到投资获得成功的能力。最为重要的是要能够抵抗得了你人性的弱点”。
  读者朋友,假如你是一位普通投资者,回顾一下自己进入股市的投资经历,再对?#25214;?#19979;彼得?林奇的上述忠告,不知你会有何感想?但我想,肯定是很深的,因为这是一位历经股市风雨的国际投资大师几十年成功经验的总结。
  股市的基本走势
  就是一直往上涨
  尽管今年是大牛市,但很多投资者在年初的3000点位置就空仓了,此后一直在等大市回头,结果错失了今年的大牛市行情。此外,上周的大跌也使部分投资者确信市场真有股神存在,比如一些网站上,一条有关杨百万一个半月前预测股市大调整的新闻列在浏览之首。但不知这些浏览者有没有注意到,即便上周暴跌后,有些个股的价格比杨百万发警告时的价格还要高。同时,今年以来有关股?#23500;?#21040;什么位置及以后几年能到那个点位的讨论引起了不少投资者关注与?#21482;擰?#20294;世界股市的发展?#20998;?#26126;这种预测是无聊的,哪些股神也是无聊之徒,因为彼得?林奇在书中就明白地告诉我们,股市的基本走势一直在往上涨。他?#25285;?#32929;市的基本走势一直是在往上涨。历史情况告诉我们市价的回落(下降10%或者更多)每隔几年就会发生一次,熊市行情(下降20%或者更多)每隔6年就会出现一次,而市场?#35272;?#30340;行情(下降30%或者更多)从1929-1932年的大?#35272;?#20043;后出现过5次。但是自从二次世界大战以来,公司利润已经上涨了55倍,同时整个股市的市值也上涨了60倍。其间发生过4次战争、9次经济衰退、换了8位总?#24120;?#24182;且有一位总统遭到弹?#28291;?#20294;这一切都未能改变股市不断上涨这一事实。”
  股市没有先知先觉者
  目前我国投资者中很多都相信有大师存在,有所谓的股市先知先觉者,但彼得?林奇在书中就明白地告诉我们,股市没有先知先觉者。他?#25285;?#25105;想说的是如果我们能够及时避开股市的下跌行情那就太好了,但是目前还没有人找到准确预测市场行情的方法。而且即使你卖出股票避开了股市下跌的行情,你也不一定能在下一轮的股市上涨行情中及时入市。
  这也是为什么不要用你明年的大学费、结婚费用或者其他的日常生活开支购买股票的原因。你一定不想在下跌的市场中被迫卖掉股票,如果你是在市场下跌时卖出股票,那么你总会卖得很便宜。但是如果你是做长线投资,那么你就会有充足的时间来等待市场的回升。”
  “我一直认为投资者应该忽视股票市场的涨跌情况。”林奇在书中总是强调这一点,他指出:“在投资这一行积累的20年经验使我确信任何一位头脑正常的投资者只要稍稍动动脑筋,其成就即使超?#36824;?#21326;尔街的专家也能够达到和他们一样的水准。如果你稍加留意,就可以在华尔街的专家之前,从自己工作的地方或者邻近的购物中心之类的行业中选出一些前景不错的股票。”
  “投资者如果能够不为经济?#38382;平?#34385;,不看重市场状况,只是按照固定的计划进行投资,其成绩往往好于那些?#21830;?#30740;究,试图预测市场并据此买卖的人。其?#25285;?#26368;能对抗熊市的策略就是设定固定的时间表,在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额,这样可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
  彼得?林奇其人其事
  还是?#26790;?#20204;先来简单了解一下这位一度被称为“历史上最传奇的基金经理人”彼得?林奇的投资传奇经历。分析家认为,彼得?林奇是美国,乃至全球首屈一指的投资专家,他对共同基金的贡献,就像乔丹对篮球的贡献,其共同之处在于把投资变成了一种艺术,把投资提升到一个新的境界。在投资领域,林奇基本上可以说是与巴菲特、索罗斯同一量级的传奇人物,其实战和理论都堪?#24179;?#20986;。
  彼得?林奇出生于1944年,1968年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院,取得MBA学位;1969年进入富达管理公司研究公司成为研究员,1977年成为麦哲伦基金的基金经理人。在1977年至1990年彼得?林奇担任麦哲伦基金经理人职务的13年间,该基金的管理资产由2000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为富达的旗舰基金,并且是当时全球资产管理金额最大的基金,其投资绩效也名列第一。该基金在13年间的年平均复利报酬率达29%。目前他是富达公司的副主席,还是富达基金托管人董事会成员之一。现居住在波士顿。
  1990年,彼得?林奇退休,开始总结自己的投资经验,陆续写《彼得.林奇的成功投资》、《战胜华尔街》、《学以致富》,轰动华尔街。

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