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五粮液二次虚假陈述或构成“罪上罪” (1)

作者: 佚名  上传时间:2010-01-11  浏览:86
视频:五粮液二次虚假陈述或构成“罪上罪”
在证监会公布五粮液(000858.SZ)初步调查结果的七天前,五粮液董事长唐桥接受媒体采访称,“可以负责任地讲,五粮液上市公司没有出一分钱进入亚洲证券炒股”及资金系中科证券挪用而非证券投资损失。唐桥的表态与证监会的初步调查结果截然不同,这被证券律师们认为或涉二次虚假陈述。
澄清表态被证监会调查证伪
9月15日下午,五粮液宜宾总部,似乎是感到?#34892;?#20900;枉,唐桥语气激动地向包括CBN在内的数家媒体表示:“可以负责任地说,亚洲证券的问题,五粮液的领?#21450;嘧用?#26377;任何人在里面谋取私人利益。第二,五粮液上市公司没有出一分钱在炒股。”
这一点已经被证监会9月23日的初步调查结果所证伪。证监会稽查部门负责人在当天的新闻发布会上指出,五粮液上市公司涉嫌存在的第一条违法违规行为,就是未按规定披露重大证券投资行为及较大投资损失。
9月15日唐桥还对媒体称:“中科证券被捕的人,把我们的资金挪用过去了。每年的年报都没有披露,是因为五粮液一直不服,希望以司法途径解决。如果涉及到五粮液的人在里面,那么该怎么处分怎么处分。”
这一处澄清表态也与证监会一周后发布的初步调查结果有较大出入。从证监会的初步调查结果来看,监管部门不认为这是资金非法挪用而是债权,因此隐瞒债权损失不报也并未计提导?#24459;?#23244;虚增利润。
是否构成“二次虚假陈述”
在证监会宣布立案调查并且调查尚未结束、结果尚未公布之前,上市公司宣布自己是清白的,这种行为是否违法?
经历过银广夏案、 杭萧钢构(行情 股吧)案代理辩护的北京大成律师事务所陶雨生和武峰律师认为,判断五粮液是否构成二次虚假陈述,要看证监会能否调取并认证上述记录,要看五粮液的澄清是否与证监会的初次调查结果有可对比性。
此外,陶、武二律师认为,如果证监会能够将所查证据落实,那么五粮液及相关责任人?#32929;?#23244;违反《刑法修正案(六)?#32602;?#26500;成犯罪。
2006年6月29日通过的刑法修正案(六),将刑法第一百六十一条修改为:“依法负?#34892;?#24687;披露义务的公?#23613;?#20225;业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露,严重损害股东或者其他人利益,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。”
北京汉卓律师事务所主任韩冰则认为,五粮液未必构成二次虚假陈述。因为判断是否虚假陈述,首先应考虑该澄清是否具?#24863;问?#35201;素,即是否以公司公告、正式文件的?#38382;?#21521;社会公众、股东进行发布。而五粮液仅仅是向媒体陈述。
五粮液这一先于证监会宣布调查结果之前的澄清行为,让人回想起2007年证券市场第一大案杭萧钢构之虚假陈述案。
当年正是因为对媒体称杭萧钢构不存在违规行为,杭萧钢构董秘潘金水最终被认定所披露信息有“误导性陈述”,进而受到了行政处罚。
目前五粮液是否构成二次虚假陈述尚未确定。有律师表示,若证监会认定此为二次虚假陈述并出具行政处罚书,投资者可以据此索赔。
停牌选择背后隐情
五粮液昨日称,由于公共媒体出现了其尚未披露的与稽查有关的信息,因?#21496;蕁?#28145;圳证券交易所股票上市规则》第12.4条申请临时停牌,复牌时间未知,等待刊登相关公告。截至记者发稿,未见下一步相关公告。
但在9月9日五粮液公告称被证监会立案调查当天,公司股票并未停牌。当天消息爆出后,大量资金出逃,股价跌幅达6.22%。
五粮液很在意二级市场股价,10日下午即召开分析师电话会议进行安抚。参会分析师对CBN表示,五粮液称证监会的调查不对五粮液基本面构成影响,不影响日常经营。分析师们迅速遥相呼应,发布看多或者继续持有的报告。
此后的9月15日,唐桥更是接受媒体采?#23186;?#34892;澄清。这段时间五粮液股价成功企?#21462;?月10日到9月22日,五粮液股价只有0.44%的跌幅。
但这次证监会发布稽查初步结果当天,五粮液股价已提前反应,下跌4%。多位分析师惊呼证监会调查结果超过预期,感到对五粮液影响?#21776;?#36739;为?#22909;妗?br/> 或许是和分析师们一道感受到了秋凉之意,五粮液对证监会调查的态度立即转变,也就有了昨日的停牌之举。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条为:上市公司于交易日披露临时报告,其内容涉及11.3.1条、11.3.2条、11.3.5条、11.3.7条或11.4.1条规定事项的,公司股票及其衍生?#20998;?#24212;当自披露临时报告当日上午开市时起停牌一小时,上午十点三十分复牌。临时报告的内容涉及其他事项的,本所可以根据有关事项的具体情况决定停牌与复牌时间。
显然,因为五粮液昨日全天没有复牌,那么所?#35270;?#35813;条规则的款项在于“临时报告的内容涉及其他事项的,本所可以根据有关事项的具体情况决定停牌与复牌时间”。
一位熟悉证监会《上市公司信息披露管理办法》的分析人士表示,五粮液似乎始终在规避使用“对股价有较大影响”这类停牌理由,五粮液似乎不愿意承认证监会稽查对其股价有影响。
而除此公告之外,五粮液目前并未有只言片语对证监会稽查初步调查结果的回应。CBN记者昨日数次试图联系五粮液董事会秘书、集团公关部负责人,仅有董事会秘书以短信回复“在开会”,对于证监会稽查初步结果的回应,短信称以即将发布的公告为准。

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