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什么是中小企业集合债?什么叫中小企业集合债?

作者: 佚名  上传时间:2009-05-27  浏览:535
  中小企业集合债,就是由一个机构作为牵头人,几家企业一起申请发行债券,是企业债的一种.
  集合债券是运用信用增级的原理,通过政府组织协调,将企业进行捆绑集合发行的企业债券。该债券利用规模优势,合理分摊资信评级、发债担保、承销等费用,?#34892;?#22320;规避了单个企业发债规模偏小、发行成本过高的弱点,使企业发行企业债券成为可能,为解决企业融资?#35757;?#38382;题提供了新的途径。
  企业集合债券基本定义和发行要求
  (一)、企业集合债券的基本定义
  企业集合债券是通过牵头人组织,以多个企业所构成的集合为发债主体,发行企业各自确定债券发行额度分别负债,采用集统一的债券名称,统收统付,以发行额度向投资人发行的?#32423;?#21040;期还本付息的一种企业债券?#38382;健?#23427;是以银行或证券机构作为承销商,由担保机构,评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与,并对发债企业进行筛选和辅?#23478;?#28385;足发债条件的新型企业债券?#38382;健?#36825;种“捆绑发债”的方式,打破了只有大企业才能发债的惯例,开创了企业新的融资模式,它的出现是企业债券发行的重大创新。
  (二)、企业债券发行条件
  参与发行企业集合债券的单个主体必须同时满足以下条件:
  1、股份有限公司的净?#20160;?#19981;低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净?#20160;?#19981;低于人民币6000万元;
  2、累计债券余额不超过企业净?#20160;?不包括少数股东权益)的40%;
  3、最近三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;
  4、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关?#20013;?#40784;全。用于固定?#20160;?#25237;资项目的,应符合固定?#20160;?#25237;资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的,比照该比例执?#23567;?#29992;于调整债务结构的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%;
  5、债券的利率由企业根据市场情况确定,但不得超过国务?#21512;?#23450;的利率水平;
  6、已发行的企业债券或者其他债务?#21019;?#20110;违约或者延迟支付本息的状态;
  7、最近三年没有重大违法违规行为。
  8、发债企业需提供具有证券从业资格的会计师事务所审计的最近三年(联审)的财务报告


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